財(cái)務(wù)報(bào)表如何分析?

公司報(bào)表分析就是針對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表、現(xiàn)金流量表及其附表分別進(jìn)行相關(guān)分析。\x0d\x0a\x0d\x0a一、資產(chǎn)負(fù)債表分析\x0d\x0a1)打開資產(chǎn)負(fù)債表后，首先瀏覽資產(chǎn)總額，結(jié)合利潤表中的銷售額和統(tǒng)計(jì)指標(biāo)中的從業(yè)人數(shù)，判斷企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，單從資產(chǎn)總額方面考慮，4億元以上為大型，4000萬元以下為小型，介于二者之間為中型(資產(chǎn)總額作為企業(yè)經(jīng)營規(guī)模的衡量指標(biāo)僅適用于工業(yè)企業(yè)和建筑企業(yè))。再看一下資產(chǎn)的來源即負(fù)債總額和所有者權(quán)益總額的高低，把握企業(yè)債務(wù)規(guī)模和凈資產(chǎn)的大小，然后通過計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率或者產(chǎn)權(quán)比例，進(jìn)而分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。\x0d\x0a\x0d\x0a2)了解了總體情況后，再對(duì)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)和長期資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重，判斷企業(yè)類型。長期資產(chǎn)比重大的企業(yè)一般都是傳統(tǒng)企業(yè)，而高新技術(shù)其企業(yè)一般不需要很多的固定資產(chǎn)。\x0d\x0a\x0d\x0a3)通過計(jì)算流動(dòng)資產(chǎn)中各項(xiàng)目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及資產(chǎn)質(zhì)量。一般情況下，存貨占50%，應(yīng)收賬款占30%，現(xiàn)金占20%，但先進(jìn)的管理行業(yè)不執(zhí)行該標(biāo)準(zhǔn)。\x0d\x0a\x0d\x0a4)計(jì)算長期資產(chǎn)中各項(xiàng)目的比重，了解企業(yè)資產(chǎn)的狀況和潛能。長期投資的金額和比重大小，反映企業(yè)資本經(jīng)營的規(guī)模和水平。固定資產(chǎn)凈額和比重的大小，反映企業(yè)的生產(chǎn)能力和技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而反映其獲利能力，如果凈額接近原值，說明企業(yè)要么是新的，要么是老企業(yè)的舊資產(chǎn)通過技術(shù)改造成為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如果凈額很小，說明企業(yè)技術(shù)落后，資金缺乏。無形資產(chǎn)金額和比重大小，反映企業(yè)的技術(shù)含量。\x0d\x0a\x0d\x0a5)負(fù)債方面，計(jì)算流動(dòng)負(fù)債與長期負(fù)債的比重，如果流動(dòng)負(fù)債比重大反映企業(yè)償債壓力大，如果長期負(fù)債比重大說明企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)重。此外，還需計(jì)算負(fù)債總額中信用性債務(wù)和結(jié)算性債務(wù)的比重與流動(dòng)負(fù)債中臨時(shí)性負(fù)債與自發(fā)性負(fù)債的比重，判斷債務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理;計(jì)算長期負(fù)債與總資本的比率，分析總資本對(duì)長期負(fù)債的保障程度，計(jì)算長期負(fù)債與所有者權(quán)益的比率，分析債權(quán)人風(fēng)險(xiǎn)的大小。\x0d\x0a\x0d\x0a6)所有者權(quán)益方面，實(shí)收資本反映企業(yè)所有者對(duì)企業(yè)利益要求權(quán)的大小，資本公積反映投入資本本身的增值，留存收益(即盈余公積和未分配利潤)是企業(yè)經(jīng)營過程中的資本增值。如果留存收益大，則意味著企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。\x0d\x0a\x0d\x0a7)最后對(duì)資產(chǎn)的期末期初金額進(jìn)行差額分析。資產(chǎn)總額的期末數(shù)大于期初數(shù)，說明資產(chǎn)發(fā)生了增值，結(jié)合負(fù)債和所有者權(quán)益項(xiàng)目分析資產(chǎn)增值的原因是借入資金、投資者投入還是自我積累轉(zhuǎn)入。如果借入資金和投資者投入金額較大，自我積累轉(zhuǎn)入少，可能是企業(yè)正在擴(kuò)大規(guī)模，如果自我積累轉(zhuǎn)入金額大，說明企業(yè)自我發(fā)展的潛力大。\x0d\x0a\x0d\x0a8)把握了總體變化情況后，再結(jié)合賬簿和科目匯總表針對(duì)資產(chǎn)和權(quán)益各項(xiàng)目的期末期初差額分析變化的具體原因。\x0d\x0a\x0d\x0a二、利潤表分析\x0d\x0a\x0d\x0a分析利潤表首先應(yīng)分析當(dāng)期的利潤總額及其構(gòu)成;其次再就企業(yè)本期的利潤率與目標(biāo)值進(jìn)行橫向比較，找出差距和努力方向;隨后再將本報(bào)表最近幾期的相關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行縱向比較，分析出企業(yè)的發(fā)展趨勢。\x0d\x0a\x0d\x0a1)分析利潤總額及其構(gòu)成。利潤總額由營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額構(gòu)成。分別計(jì)算營業(yè)利潤、投資收益和營業(yè)外收支凈額在利潤總額中的比重，判斷利潤結(jié)構(gòu)是否合理;通過分析主營業(yè)務(wù)利潤和其他業(yè)務(wù)利潤占營業(yè)利潤的比重，判斷營業(yè)利潤的結(jié)構(gòu)是否合理。如果處理資產(chǎn)的收益和投資收益比重過高，或者其他業(yè)務(wù)利潤比重過高，說明企業(yè)的經(jīng)營狀況不正常，必須采取補(bǔ)救措施。\x0d\x0a\x0d\x0a2)分析企業(yè)本期的利潤率指標(biāo)與目標(biāo)值的差距利潤率作為相對(duì)量指標(biāo)，可以對(duì)同行業(yè)不同規(guī)模的企業(yè)進(jìn)行比較，常用的利潤率指標(biāo)有銷售毛利率和銷售凈利率。銷售毛利是企業(yè)利潤的直接來源，因此分析銷售毛利率是利潤表分析的頭等大事。如果毛利率過低，就要考慮是價(jià)格低還是成本高。如果是價(jià)格因素造成的，就要對(duì)價(jià)格調(diào)整的利弊進(jìn)行分析后，再作決策。如果是成本因素造成的，就要分析一下企業(yè)在降低成本方面還有沒有挖掘潛力。如果售價(jià)和成本都沒有調(diào)整余地，最好還是按照薄利多銷原則，增加銷售量。對(duì)于銷售利潤率也要進(jìn)行分析，對(duì)于銷售利潤率低的商品，要分析出是毛利低還是費(fèi)用高，如果費(fèi)用過高，則應(yīng)在費(fèi)用控制方面下大力氣。\x0d\x0a\x0d\x0a3)針對(duì)利潤表中的各項(xiàng)目進(jìn)行縱向分析。就利潤表中項(xiàng)目進(jìn)行縱向比較，是報(bào)表分析中較常用的方法，通過比較，可以找出企業(yè)經(jīng)營軌跡的變化趨勢，分析出發(fā)生這種變化的原因。\x0d\x0a\x0d\x0a列舉數(shù)期的利潤金額，在歷史數(shù)據(jù)中選擇正常年份的指標(biāo)作為基期，計(jì)算出經(jīng)營成果各項(xiàng)目(按利潤表的項(xiàng)目順序列示)本期實(shí)現(xiàn)額與基期相比的增減變動(dòng)額和增減變動(dòng)率，分析本期的完成情況是否正常、業(yè)績是增長還是下降。\x0d\x0a\x0d\x0a將本期的營業(yè)收入構(gòu)成和營業(yè)成本費(fèi)用結(jié)構(gòu)與合理的基期指標(biāo)相比計(jì)算出項(xiàng)目結(jié)構(gòu)的增減變動(dòng)，分析結(jié)構(gòu)變動(dòng)的原因，判斷結(jié)構(gòu)變動(dòng)是否正常，對(duì)企業(yè)的發(fā)展是否有利。\x0d\x0a\x0d\x0a分析現(xiàn)銷收入和賒銷收入的增減變動(dòng)，分析企業(yè)的營銷策略和收款策略的合理性。\x0d\x0a\x0d\x0a自從《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》實(shí)施以后，利潤表附表—銷售利潤明細(xì)表已不再對(duì)外報(bào)送，但對(duì)此表更應(yīng)進(jìn)行仔細(xì)分析，通過分析此表，可以詳細(xì)了解企業(yè)的經(jīng)營情況，把握其暢銷產(chǎn)品和滯銷產(chǎn)品的銷量及營業(yè)額，掌握各產(chǎn)品的營業(yè)利潤及其彈性空間，在摸清市場的基礎(chǔ)上，作出最佳經(jīng)營結(jié)構(gòu)決策。\x0d\x0a\x0d\x0a三、現(xiàn)金流量表分析\x0d\x0a\x0d\x0a分析現(xiàn)金流量表首先應(yīng)對(duì)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)以及流入流出比進(jìn)行分析，判定現(xiàn)金收支結(jié)構(gòu)的合理性。對(duì)于一個(gè)健康的正在成長的企業(yè)來說，經(jīng)營現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)是正數(shù)，投資現(xiàn)金凈流量應(yīng)當(dāng)是負(fù)數(shù)，籌資現(xiàn)金凈流量是正負(fù)相間的。\x0d\x0a\x0d\x0a其次利用現(xiàn)金流量表主表的數(shù)據(jù)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表通過經(jīng)營現(xiàn)金凈流入和投入資源的比值計(jì)算企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。這些指標(biāo)包括銷售現(xiàn)金比、每股現(xiàn)金凈流量(或者凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率)和總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。\x0d\x0a\x0d\x0a銷售現(xiàn)金比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷主營業(yè)務(wù)收入，該指標(biāo)反映每元銷售收入所獲取的凈現(xiàn)金。\x0d\x0a\x0d\x0a凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數(shù)。反映企業(yè)每元凈資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。\x0d\x0a\x0d\x0a總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷總資產(chǎn)×100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數(shù)。反映企業(yè)每元總資產(chǎn)獲取現(xiàn)金的能力。\x0d\x0a\x0d\x0a最后，根據(jù)現(xiàn)金流量表附表的相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算凈收益營運(yùn)指數(shù)和現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)，據(jù)此判斷收益質(zhì)量的好壞。\x0d\x0a\x0d\x0a現(xiàn)金流量表附表的功能是經(jīng)凈利潤調(diào)整為經(jīng)營現(xiàn)金凈流量，該表中的調(diào)整項(xiàng)目包括非付現(xiàn)費(fèi)用、非經(jīng)營收益、經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(增加)、無息負(fù)債凈減少(增加)四個(gè)部分。\x0d\x0a\x0d\x0a用公式表示就是：\x0d\x0a凈利潤+非付現(xiàn)費(fèi)用-非經(jīng)營收益+經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(-經(jīng)營資產(chǎn)凈增加)+無息負(fù)債凈增加(-無息負(fù)債凈減少)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量\x0d\x0a其中非付現(xiàn)費(fèi)用=計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備+固定資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn)攤銷+長期待攤費(fèi)用攤銷(執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)制度的企業(yè)還要加上待攤費(fèi)用的減少和預(yù)提費(fèi)用的增加);\x0d\x0a\x0d\x0a非經(jīng)營收益=處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的凈收益(凈損失用“-”號(hào))-固定資產(chǎn)報(bào)廢損失-財(cái)務(wù)費(fèi)用+投資收益(損失用“-”號(hào))+遞延稅款貸項(xiàng)-遞延稅款借項(xiàng)(執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)還要加上公允價(jià)值變動(dòng)收益或者減去公允價(jià)值變動(dòng)損失);\x0d\x0a\x0d\x0a經(jīng)營資產(chǎn)凈減少(增加)=存貨的減少(增加)+經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少(增加);\x0d\x0a\x0d\x0a無息負(fù)債凈增加(減少)主要是指經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加(減少)。\x0d\x0a\x0d\x0a凈收益營運(yùn)指數(shù)是經(jīng)營凈收益在凈收益中所占的比重，這里講的凈收益就是利潤表中的凈利潤。然而這里說的經(jīng)營凈收益并不是利潤表中的營業(yè)利潤，因?yàn)闋I業(yè)外支出項(xiàng)目中的固定資產(chǎn)盤虧、罰沒支出、捐贈(zèng)支出、非常損失、債務(wù)重組損失、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和營業(yè)外收入中的固定資產(chǎn)盤盈、罰沒收入、非貨幣性交易收益以及補(bǔ)貼收入等均列入了經(jīng)營凈收益中。\x0d\x0a\x0d\x0a凈收益營運(yùn)指數(shù)的計(jì)算公式為：\x0d\x0a凈收益營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營凈收益÷凈收益=(凈利潤-非經(jīng)營凈收益)÷凈利潤\x0d\x0a\x0d\x0a該指數(shù)越低，營業(yè)外收益和投資收益的比重越大，說明收益質(zhì)量不好，經(jīng)營情況不正常。\x0d\x0a\x0d\x0a現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)是經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金的比率，該指標(biāo)的計(jì)算公式為：\x0d\x0a\x0d\x0a現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營實(shí)得現(xiàn)金÷經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金\x0d\x0a經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金=經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用=凈利潤-非經(jīng)營凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用\x0d\x0a\x0d\x0a該指數(shù)小于1，說明企業(yè)收益質(zhì)量不好。一方面，一部分收益尚未收到現(xiàn)金，停留在實(shí)物和債權(quán)資金形態(tài)，債權(quán)能否足額變現(xiàn)尚存在疑問，而實(shí)物資產(chǎn)更存在貶值的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，企業(yè)營運(yùn)資金增加了，反映企業(yè)為取得同樣的收益占用了更多的營運(yùn)資金，取得收益的代價(jià)增大了，說明同樣的收益代表者較差的業(yè)績。\x0d\x0a\x0d\x0a四、綜合分析\x0d\x0a\x0d\x0a綜合分析是指將所有財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)合起來計(jì)算相關(guān)比率，通過縱向比較和橫向比較，分析企業(yè)的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力。\x0d\x0a\x0d\x0a1）、分析償債能力常用的比率指標(biāo)的含義及計(jì)算公式\x0d\x0a\x0d\x0a企業(yè)的償債能力指標(biāo)除了資產(chǎn)負(fù)債率和產(chǎn)權(quán)比率外，還有利息保障倍數(shù)、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)總負(fù)債的比率、現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比、現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比。\x0d\x0a\x0d\x0a相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算公式如下：\x0d\x0a資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%\x0d\x0a產(chǎn)權(quán)比例=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額×100%\x0d\x0a\x0d\x0a注意兩個(gè)公式的分子都是負(fù)債總額\x0d\x0a流動(dòng)比例=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債\x0d\x0a速動(dòng)比例=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)÷流動(dòng)負(fù)債\x0d\x0a現(xiàn)金比例=(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù))÷流動(dòng)負(fù)債\x0d\x0a\x0d\x0a需要注意的是，在這幾個(gè)公式中負(fù)債是分母，確切說流動(dòng)負(fù)債是分母\x0d\x0a利息保障倍數(shù)=(利息總額+利潤總額)÷利息費(fèi)用\x0d\x0a利息保障倍數(shù)反映稅息前利潤對(duì)利息總額的保障程度，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率可以反映出企業(yè)的短期償債能力，該指標(biāo)的合理數(shù)值應(yīng)行業(yè)不同而有一定的差異，建議企業(yè)選擇行業(yè)的平均水平作為比較依據(jù)。由于負(fù)債最終還需現(xiàn)金償還，因此現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比、現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比最直接的反映出企業(yè)的償債能力和舉借新債的能力。\x0d\x0a\x0d\x0a現(xiàn)金凈流量與到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷本期到期的債務(wù)\x0d\x0a\x0d\x0a本期到期的債務(wù)是指本期到期的長期債務(wù)和應(yīng)付票據(jù)。\x0d\x0a\x0d\x0a現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷流動(dòng)負(fù)債\x0d\x0a\x0d\x0a現(xiàn)金凈流量與債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量÷債務(wù)總額\x0d\x0a\x0d\x0a析盈利能力常用的比率指標(biāo)的含義及計(jì)算公式\x0d\x0a\x0d\x0a從經(jīng)營指標(biāo)角度看，盈利能力的高低反映在銷售毛利率和銷售利潤率上;從投資與報(bào)酬相結(jié)合的角度看，盈利能力的衡量指標(biāo)有總資產(chǎn)報(bào)酬率、權(quán)益凈利率、資本金利潤率、每股凈收益;從現(xiàn)金流量的角度看，盈利能力的衡量指標(biāo)有每股經(jīng)營現(xiàn)金凈流量、凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率、總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率。\x0d\x0a\x0d\x0a相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算公式如下：\x0d\x0a\x0d\x0a(1)總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤÷平均總資產(chǎn)×100%\x0d\x0a\x0d\x0a其中息稅前利潤=利潤總額+利息支出\x0d\x0a\x0d\x0a平均總資產(chǎn)=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)÷2\x0d\x0a\x0d\x0a(2)銷售成本率=主營業(yè)務(wù)成本÷主營業(yè)務(wù)收入×100%\x0d\x0a\x0d\x0a(3)銷售費(fèi)用率=期間費(fèi)用÷主營業(yè)務(wù)收入×100%\x0d\x0a\x0d\x0a這里說的期間費(fèi)用不僅包括營業(yè)費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和管理費(fèi)用還包括主營業(yè)務(wù)稅金及附加。\x0d\x0a\x0d\x0a(4)銷售凈利率=凈利潤÷主營業(yè)務(wù)收入×100%\x0d\x0a\x0d\x0a(5)凈資產(chǎn)收益率(也叫權(quán)益凈利率)=凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100%\x0d\x0a\x0d\x0a平均凈資產(chǎn)=(期初所有者權(quán)益總額+期末所有者權(quán)益總額)÷2\x0d\x0a\x0d\x0a將權(quán)益凈利率分解后該公式變?yōu)閈x0d\x0a\x0d\x0a權(quán)益凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)\x0d\x0a\x0d\x0a權(quán)益乘數(shù)=1÷(1-資產(chǎn)負(fù)債率)\x0d\x0a\x0d\x0a(6)資本金利潤率=利潤總額÷實(shí)收資本總金額×100%\x0d\x0a\x0d\x0a會(huì)計(jì)期間內(nèi)若資本金發(fā)生變動(dòng)，則公式中的資本金用平均數(shù)。\x0d\x0a\x0d\x0a資本金平均余額=(期初實(shí)收資本余額+期末實(shí)收資本余額)÷2\x0d\x0a\x0d\x0a資本金利潤率反映投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力，該比率越高說明資本的利用效果越高，企業(yè)資本金的盈利能力越強(qiáng);反之該比率越低則說明資本的利用效果不佳，企業(yè)資本金的盈利能力越弱。\x0d\x0a\x0d\x0a(7)凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷凈資產(chǎn)×100%，這里的凈資產(chǎn)使用平均數(shù)。\x0d\x0a\x0d\x0a(8)總資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入÷總資產(chǎn)×100%，這里的總資產(chǎn)也使用平均數(shù)。\x0d\x0a\x0d\x0a分析營運(yùn)能力常用的比率指標(biāo)的含義及計(jì)算公式\x0d\x0a營運(yùn)能力指標(biāo)包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、凈營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。\x0d\x0a\x0d\x0a相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算公式如下：\x0d\x0a\x0d\x0a營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)\x0d\x0a\x0d\x0a應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率\x0d\x0a\x0d\x0a應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均應(yīng)收賬款\x0d\x0a\x0d\x0a而平均應(yīng)收賬款=(期初應(yīng)收賬款總額+期末應(yīng)收賬款總額)÷2\x0d\x0a\x0d\x0a存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷存貨周轉(zhuǎn)率\x0d\x0a\x0d\x0a存貨周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本÷平均存貨\x0d\x0a\x0d\x0a而平均存貨=(期初存貨總額+期末存貨總額)÷2\x0d\x0a\x0d\x0a營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=360天÷營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率\x0d\x0a\x0d\x0a應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入÷平均營運(yùn)資金\x0d\x0a\x0d\x0a平均營運(yùn)資金=【(期末流動(dòng)資產(chǎn)總額-期末流動(dòng)負(fù)債總額)+(期初流動(dòng)資產(chǎn)總額-期初流動(dòng)負(fù)債總額)】÷2\x0d\x0a\x0d\x0a凈營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率是銷售收入與凈營運(yùn)資金平均占用額的比率，凈營運(yùn)資金是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額，它是流動(dòng)資產(chǎn)中由長期資金來源供應(yīng)的部分，是企業(yè)在業(yè)務(wù)經(jīng)營中不斷周轉(zhuǎn)使用的資金該資金越充裕，對(duì)短期債務(wù)的及時(shí)償付越有保證，但獲利能力肯定會(huì)降低。周轉(zhuǎn)次數(shù)越快，其運(yùn)營越有效。在毛利大于0的情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率越快，獲利越多;在毛利小于0的情況下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率越快，虧損越多。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相應(yīng)的節(jié)約流動(dòng)資金，相當(dāng)于相對(duì)擴(kuò)大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，反映企業(yè)銷售能力越強(qiáng)，企業(yè)可以通過薄利多銷的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對(duì)額的增加。\x0d\x0a\x0d\x0a五、按照不同財(cái)務(wù)報(bào)告分析主題\x0d\x0a\x0d\x0a財(cái)務(wù)報(bào)告的分析主體就是通常意義上的報(bào)告使用人，包括權(quán)益投資人、債權(quán)人、經(jīng)營管理層、政府機(jī)構(gòu)和其他與企業(yè)相關(guān)的人士及機(jī)構(gòu)。而其他與企業(yè)相關(guān)的人士及機(jī)構(gòu)包括財(cái)政部門、稅務(wù)部門、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)等。這些報(bào)表使用人出于不同的目的使用財(cái)務(wù)報(bào)告，需要不同的信息。\x0d\x0a\x0d\x0a企業(yè)管理層分析\x0d\x0a企業(yè)管理層也稱經(jīng)理人員，他們關(guān)心的是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績獲取的報(bào)酬，而經(jīng)營業(yè)績的好壞是通過財(cái)務(wù)報(bào)告反映出來的，一般情況下他們的團(tuán)體利益和企業(yè)的利益是一致的，因而他們對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的分析也是全面徹底的。他們既關(guān)注經(jīng)營過程中取得的成就，也關(guān)注經(jīng)營過程中出現(xiàn)的問題和財(cái)務(wù)分析思路修改錯(cuò)誤，通過分析錯(cuò)誤和問題出現(xiàn)的原因制定出改進(jìn)措施，以便下一個(gè)階段取得更輝煌的戰(zhàn)績。前面介紹的財(cái)務(wù)報(bào)告分析思路基本上就是從企業(yè)管理層的角度考慮問題的，他們關(guān)注的財(cái)務(wù)比例指標(biāo)一般是按照股東對(duì)他們的考核要求設(shè)計(jì)的，前文所講到的財(cái)務(wù)指標(biāo)基本上都涉及到，甚至還有資本保值增值率和資本積累率等更多的指標(biāo)。為了經(jīng)營業(yè)績他們可能更愿意冒險(xiǎn)，利用財(cái)務(wù)杠桿獲取更大的收益。\x0d\x0a\x0d\x0a六、對(duì)納稅人的評(píng)價(jià)分析\x0d\x0a\x0d\x0a稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)企業(yè)進(jìn)行納稅評(píng)估主要是出自稅務(wù)稽查的需要，他們評(píng)估分析的目的就是看看企業(yè)有無逃稅、漏稅、偷稅的嫌疑。一般評(píng)估首先從分析稅負(fù)開始，然后針對(duì)稅負(fù)低于正常峰值的情況展開分析。\x0d\x0a\x0d\x0a1）增值稅的納稅評(píng)估思路\x0d\x0a分析評(píng)估增值稅納稅情況首先從計(jì)算稅負(fù)開始，\x0d\x0a\x0d\x0a增值稅的稅收負(fù)擔(dān)率(簡稱稅負(fù)率)=本期應(yīng)納稅額÷本期的應(yīng)稅主營業(yè)務(wù)收入\x0d\x0a\x0d\x0a然后將稅負(fù)率與銷售額變動(dòng)率等指標(biāo)配合起來與其正常峰值進(jìn)行比較，銷售額變動(dòng)率高于正常峰值而稅負(fù)率低于正常峰值的，銷售額變動(dòng)率和稅負(fù)率均低于正常峰值的，銷售額變動(dòng)率和稅負(fù)率均高于正常峰值的，均可列入疑點(diǎn)范圍。根據(jù)企業(yè)報(bào)送的納稅申報(bào)表、資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和其他有關(guān)納稅資料進(jìn)行毛益測算。\x0d\x0a\x0d\x0a對(duì)銷項(xiàng)稅額的評(píng)估應(yīng)側(cè)重查證有無賬外經(jīng)營、瞞報(bào)、遲報(bào)計(jì)稅銷售額，混淆增值稅和營業(yè)稅征稅范圍，錯(cuò)用稅率等問題。\x0d\x0a\x0d\x0a對(duì)進(jìn)項(xiàng)稅額的評(píng)估主要是通過本期進(jìn)項(xiàng)稅金控制額指標(biāo)進(jìn)行分析，本期進(jìn)項(xiàng)稅金控制額=(期末存貨較期初增加額+本期銷售成本+期末應(yīng)付賬款較期初減少額)×主要外購貨物的增值稅稅率+本期運(yùn)費(fèi)支出數(shù)×7%\x0d\x0a\x0d\x0a2）企業(yè)所得稅的納稅評(píng)估思路\x0d\x0a分析評(píng)估企業(yè)所得稅納稅情況首先要從四個(gè)一類指標(biāo)入手，這四個(gè)一類指標(biāo)是所得稅的稅收負(fù)擔(dān)率(簡稱稅負(fù)率)、主營業(yè)務(wù)利潤稅收負(fù)擔(dān)率(簡稱稅利潤負(fù)率)、所得稅貢獻(xiàn)率和主營業(yè)務(wù)收入變動(dòng)率。\x0d\x0a\x0d\x0a所得稅的稅收負(fù)擔(dān)率(簡稱稅負(fù)率)=本期應(yīng)納所得稅額÷本期利潤總額×100%\x0d\x0a\x0d\x0a主營業(yè)務(wù)利潤稅收負(fù)擔(dān)率(簡稱稅利潤負(fù)率)=本期應(yīng)納所得稅額÷本期主營業(yè)務(wù)利潤總額×100%\x0d\x0a\x0d\x0a所得稅貢獻(xiàn)率=本期應(yīng)納所得稅額÷本期主營業(yè)務(wù)收入總額×100%\x0d\x0a\x0d\x0a主營業(yè)務(wù)收入變動(dòng)率=(本期主營業(yè)務(wù)收入-基期主營業(yè)務(wù)收入)÷基期主營業(yè)務(wù)收入×100%\x0d\x0a\x0d\x0a如果一類指標(biāo)存在異常，就要運(yùn)用二類指標(biāo)中相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行審核分析，并結(jié)合原材料、燃料、動(dòng)力等情況進(jìn)一步分析異常情況及原因，這里所說的二類指標(biāo)包括主營業(yè)務(wù)成本變動(dòng)率、主營業(yè)務(wù)費(fèi)用變動(dòng)率、營業(yè)費(fèi)用(管理、財(cái)務(wù))費(fèi)用變動(dòng)率、主營業(yè)務(wù)利潤變動(dòng)率、成本費(fèi)用率、成本費(fèi)用利潤率、所得稅負(fù)擔(dān)變動(dòng)率、所得稅貢獻(xiàn)變動(dòng)率、應(yīng)納所得稅額變動(dòng)率、及收入、成本、費(fèi)用、利潤配比指標(biāo)。\x0d\x0a\x0d\x0a如果二類指標(biāo)存在異常，就要運(yùn)用三類指標(biāo)中影響的相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行審核分析，并結(jié)合原材料、燃料、動(dòng)力等情況進(jìn)一步分析異常情況及原因，這里所說的三類指標(biāo)包括存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)綜合折舊率、營業(yè)外收支增減額、稅前彌補(bǔ)虧損扣除限額及稅前列支費(fèi)用扣除指標(biāo)。\x0d\x0a\x0d\x0a希望能給您帶來幫助~

如何進(jìn)行授信財(cái)務(wù)報(bào)表分析.ppt

第一部分 會(huì)計(jì)報(bào)表的基本概念、框架及內(nèi)容
會(huì)計(jì)報(bào)表是最直觀的財(cái)務(wù)信息之一，它通過對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)、匯總和集中處理來綜合、系統(tǒng)地反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和盈利狀況。我國現(xiàn)行的會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。
一、資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表，它靜態(tài)地反映了企業(yè)目前所擁有的資產(chǎn)、目前所承擔(dān)的負(fù)債及其所有者權(quán)益的數(shù)量及結(jié)構(gòu)。

基本原理“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”。資產(chǎn)按照流動(dòng)性大小順序排列，負(fù)債按償債期長短順序排列，所有者權(quán)益按穩(wěn)定性排列。主要項(xiàng)目介紹：
短期投資：抵減跌價(jià)準(zhǔn)備后的凈額?，F(xiàn)行八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，在報(bào)表中僅固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備單列。對(duì)于八項(xiàng)減值準(zhǔn)備的處理，因?yàn)槠湓谡{(diào)整利潤方面有許多便利之處，目前除了上市公司、股份公司基本上能夠遵照執(zhí)行外，其它企業(yè)都是有選擇的計(jì)提，有些即使計(jì)提了，也有可能時(shí)間不匹配。
應(yīng)收票據(jù)：指商業(yè)匯票，有商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種。商業(yè)承兌匯票由付款人承兌的，銀行承兌由銀行保證承兌。目前大多企業(yè)只接受銀行承兌匯票。
其它應(yīng)收款：這類其它項(xiàng)目一般名堂較多，有些企業(yè)為了掩蓋像對(duì)外投資等業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，在進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)故意將其做為其它應(yīng)收款來反映。還有些將關(guān)聯(lián)企業(yè)間的資金往來和交易事項(xiàng)隱藏其中。如果這種其它項(xiàng)目金額比較大，要重點(diǎn)關(guān)注。
存貨：有材料、在產(chǎn)品、半成品、包裝物、低值易耗品等，在考察項(xiàng)目時(shí)，一般需要了解其大類構(gòu)成和周轉(zhuǎn)情況。
長期股權(quán)投資：如果其占表決權(quán)資本20%以上（相對(duì)概念）采用權(quán)益法核算，即要根據(jù)被投資單位權(quán)益變動(dòng)狀況和盈利狀況調(diào)整長期投資帳面值。事實(shí)上，許多企業(yè)因?yàn)樾袠I(yè)差異太大或要求不是很嚴(yán)密，操作也比較麻煩，所以在實(shí)際處理中仍按成本法核算。
在建工程：考察企業(yè)的正在建設(shè)中的生產(chǎn)線時(shí)，除了看固定資產(chǎn)中所反映的已結(jié)轉(zhuǎn)數(shù)和在建工程中反映的未結(jié)轉(zhuǎn)數(shù)，還要查看預(yù)付帳款或應(yīng)收款項(xiàng)中是否有預(yù)付設(shè)備款及相關(guān)款項(xiàng)。
同其它應(yīng)收款一樣，對(duì)于負(fù)債其它應(yīng)付款的處理，企業(yè)也是各有各的招，像集資、借款、收入等都有可以隱藏其中。
二、利潤表
利潤表由損益表和利潤分配表組成。損益表是反映企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)的經(jīng)營活動(dòng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，它動(dòng)態(tài)地反映了企業(yè)本期營業(yè)收入的實(shí)現(xiàn)情況、成本和費(fèi)用控制情況及利潤實(shí)現(xiàn)情況；利潤分配表是反映企業(yè)利潤分配情況的報(bào)表。
主要項(xiàng)目：
主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)支出，對(duì)于生產(chǎn)和流通型企業(yè)來說，主要的流轉(zhuǎn)稅是增值稅，由于增值稅是價(jià)外稅，所以利潤表中的主營業(yè)務(wù)收支是不含增值稅的，而項(xiàng)目考察過程中所涉及的市場價(jià)一般是含稅價(jià)，須加以換算，一般納稅人，銷售報(bào)價(jià)除以1.17（低稅率除以1.13）。其它業(yè)務(wù)利潤：指除主營業(yè)務(wù)收入以外的材料銷售、包裝物出租、無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)的凈收益。做為非主營業(yè)務(wù)收入，它一般占收入的比重很小，從來源上也不是很穩(wěn)定，所以像上市公司在披露主要利潤指標(biāo)的時(shí)候，往往將其省略。
利潤總額：如出現(xiàn)虧損，經(jīng)稅務(wù)局審批，是可以在五年內(nèi)稅前彌補(bǔ)。。
三、現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，它反映企業(yè)一定時(shí)期現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，反映企業(yè)現(xiàn)金流量的過程及其原因。現(xiàn)行現(xiàn)金流量表是按業(yè)務(wù)活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行排列的。企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)基本上都可以歸為三大類：經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)。
（一）、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量（是企業(yè)最大最重要的現(xiàn)金來源）
銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金和購買商品、接收勞務(wù)支付的現(xiàn)金。其執(zhí)行收付實(shí)現(xiàn)制，而損益表是權(quán)責(zé)發(fā)生制執(zhí)行的結(jié)果。損益表中的主營業(yè)務(wù)收支是不含稅的，而這里含同時(shí)收支的增值稅。
（二）、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量：
購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其它長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 雖然購建固定資產(chǎn)所發(fā)生的借款利息（交付以前的）按規(guī)定應(yīng)資本化一并計(jì)入固定資產(chǎn)價(jià)值
，但在現(xiàn)金流量表中，這類借款利息反映在籌資活動(dòng)中。
（三）、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收投資所收到的現(xiàn)金。包括企業(yè)收到的資本金及發(fā)行債券收到的現(xiàn)金。
這三張表，從不同角度說明了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和資金運(yùn)營情況，它們之間存在著一定的邏輯關(guān)系和勾稽關(guān)系，我通過這張圖例來說明：
資產(chǎn)負(fù)債表

損益表
現(xiàn)金流量表關(guān)系：企業(yè)日常運(yùn)作的資金，主要有股東投入的資金和舉債所籌的資金，這些資金通過運(yùn)作，表現(xiàn)為各種各樣的資產(chǎn)。企業(yè)在資本運(yùn)作及資產(chǎn)經(jīng)營過程中，必然要產(chǎn)生一定的收入，也必然會(huì)發(fā)生相關(guān)成本費(fèi)用，如果收入大于成本費(fèi)用，就會(huì)產(chǎn)生利潤（當(dāng)然也可能會(huì)產(chǎn)生虧損），利潤（或虧損）會(huì)影響所有者權(quán)益；資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金的期末余額減期初余額，就是現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金凈流量；損益表中當(dāng)期實(shí)收實(shí)付的收入和成本
費(fèi)用反映在現(xiàn)金流量表中，賒銷的收入和賒購的支出作為應(yīng)收帳款和應(yīng)付帳款反映在資產(chǎn)負(fù)債表中；當(dāng)期收回應(yīng)收帳款和支付應(yīng)付帳款，也反映在現(xiàn)金流量表中。

歸納：講八項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的時(shí)候提到了謹(jǐn)慎性原則、講長期股權(quán)投資的時(shí)候提到了歷史成本原則、講現(xiàn)金流量表的時(shí)候提到了權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，后面還會(huì)提到正確劃分收益性支出和資本性支出原則，收入支出配比原則等，這是會(huì)計(jì)核算的幾個(gè)基本原則。
第二部分 如何識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)表中的粉飾成分

想讀懂資產(chǎn)負(fù)債表，請先看這份PPT！

三張報(bào)表的結(jié)構(gòu)是怎樣的？它們之間有何勾稽關(guān)系？

如何理解企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)？如何看待報(bào)表附注？

這是在《四表一注》這一節(jié)我們將會(huì)學(xué)到的。

1、所謂的財(cái)務(wù)狀況， 指的是某一特定日期關(guān)于企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益及其相互關(guān)系。是了解企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)最重要的利器。

2、所謂的經(jīng)營成果， 指的是在某個(gè)會(huì)計(jì)期間，企業(yè)財(cái)富的增減變化情況。是衡量企業(yè)經(jīng)營績效最重要的依據(jù)。

3、現(xiàn)金流量指的是， 企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出。是評(píng)估企業(yè)能否持續(xù)存活下去的核心工具。

4、所有者權(quán)益， 指的是一定時(shí)期內(nèi)構(gòu)成所有者權(quán)益的變化情況及現(xiàn)金股利的發(fā)放等。是說明管理層是否公平對(duì)待股東的重要信息。

5、財(cái)務(wù)報(bào)表附注， 是我們在看企業(yè)年報(bào)的時(shí)候一定要查看的內(nèi)容。

怎樣分析資產(chǎn)負(fù)債表中的重點(diǎn)科目？這是我們在第二小節(jié)將學(xué)到的。

以貨幣資金為例。 1、余額是否真實(shí)；2、賬外資金的存在，要在抽查憑證中仔細(xì)觀察；3、被凍結(jié)資金的是否存在。這些內(nèi)容我們都要分析。

以應(yīng)收賬款為例 。我們要觀察前五大客戶的應(yīng)收賬款所占比重，判斷企業(yè)是否存在嚴(yán)重依賴單一客戶的情況。如果前五大客戶占應(yīng)收賬款的比重達(dá)到80%以上，那么一旦客戶破產(chǎn)了或者不跟我合作去跟競爭企業(yè)合作了，那么該客戶不僅會(huì)影響企業(yè)的銷售收入，還會(huì)影響企業(yè)賬款的回收和資金鏈。

再以其他應(yīng)收款為例。 其他應(yīng)收款其他應(yīng)付款這樣的科目叫垃圾筐，什么都會(huì)往里裝。應(yīng)收應(yīng)付和預(yù)收預(yù)付都是跟主營業(yè)務(wù)相關(guān)的，但其他應(yīng)收項(xiàng)目跟主業(yè)無關(guān)。其他應(yīng)收款金額不應(yīng)該接近或大于應(yīng)收賬款，要是金額過大的話，可能存在資金占用情況，如企業(yè)轉(zhuǎn)移營業(yè)收入、股東拆借資金等。

資產(chǎn)負(fù)債表反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，告訴我們企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健。

此外，我們還可以通過資產(chǎn)負(fù)債表，看出企業(yè)的競爭力。

通過資產(chǎn)負(fù)債表，我們還可以得知企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)健。

與過去營業(yè)情況正常的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)相比，觀察負(fù)債比率是否有明顯惡化的情況；

與行業(yè)平均/同行企業(yè)相比，負(fù)債比率是否明顯偏高；

觀察現(xiàn)金流量表，現(xiàn)有的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)所造成的還本及利息支付負(fù)擔(dān)，企業(yè)能否產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量作為應(yīng)對(duì)。

貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)和存貨是格力最重要的資產(chǎn)。流動(dòng)性很好。

①格力貨幣資金占比46.34%，現(xiàn)金含量很高。

②格力的應(yīng)收款項(xiàng)是第二大資產(chǎn)，以應(yīng)收票據(jù)為主。應(yīng)收票據(jù)的回收質(zhì)量好于應(yīng)收賬款。

③存貨是格力的第三大資產(chǎn)，相比于2016年，2017年格力存貨增長了83.58%，主要是產(chǎn)成品增加所致。